Доходности в экосистеме Monad растут на фоне новых стимулов

Аналитик под псевдонимом Stephen из DeFi Dojo представил обзор наиболее эффективных стратегий для фарминга в экосистеме Monad, которая продолжает наращивать показатели общей суммы заблокированных средств (TVL) на фоне распределения стимулов. По его словам, программа вознаграждений существенно меньше, чем у Plasma, но при этом конкуренция со стороны крупных капиталов заметно ниже. На текущий момент на $65 тыс. приходится около $123 млн TVL, что формирует усредненный показатель доходности на уровне 19% APR при стабильном распределении активности пользователей. Эта структура делает кампанию Monad сопоставимой с Arbitrum DRIP, но при этом дает более высокую отдачу в расчете на доллар задействованного капитала.

Главное внимание в отчете уделено стратегиям на стейблкоинах, где ключевую роль играет AUSD. На Upshift earnAUSD доходность достигает 21% APR, а пара AUSD/earnAUSD в Uni V4 показывает около 50% APR. Эксперт пояснил: на Morpho базовые стратегии со стейблкоинам оцениваются в 7%–10% APR, а пара AUSD/UST0 дает около 21%. Дополнительно упоминается пул AUSD/USDC/USDT0 на Curve с доходностью около 13%. При этом автор предупреждает, что данные Merkl по TVL могут быть неточными: к примеру, пул AUSD/earnAUSD показывает $150 тыс. TVL, в то время как реальный показатель составляет около $750 тыс., что корректирует заявленные APR с 340% до 70%.

Отдельный блок анализа посвящен Morpho. На этой плафторме базовые стратегии в стейблкоинах дают 10%–14% APR, а консервативный подход SteakhouseFi делает их более предсказуемыми. Аналитик предполагает, что earnAUSD скоро появится в качестве обеспечения, что откроет путь к новым вариантам циклических стратегий. По аналогии ожидается дальнейшая интеграция с Gearbox Protocol, что может расширить набор возможных связок для пользователей среднего уровня риска.

Также выделены возможности проекта LFJ, который по словам автора остается перспективным, но испытывает трудности с привлечением TVL. Однако аналитик отмечает, что для небольших капиталов могут существовать интересные возможности, включая LP в парах с MON в дельта-нейтральных стратегиях или связки со стейблкоинами, где доходность достигает 30% APR при низких значениях TVL. Эти стратегии остаются нишевыми, но привлекательными для пользователей с небольшими портфелями.