Биткоин снова протестировал $90 000 вопреки сигналам медвежьего рынка

22 декабря биткоин (BTC) снова коснулся психологической отметки в $90 000. Однако, несмотря на локальный успех, активу все еще не удается закрепиться на этом уровне.

Среди возможных причин аналитики указывают на опасное сочетание избыточного кредитного плеча и падения сетевой активности.

Трейдеры наращивают плечи

На фоне бычьей активности на рынке наблюдается новый виток накопления позиций с использованием заемных средств. Так, во время прорыва $90 000, аналитики Glassnode зафиксировали рост открытого интереса в бессрочных контрактах с 304 000 до 310 000 BTC — примерно 2%.

Параллельно с этим ставка финансирования подскочила с 0,04% до 0,09% — механизм, который удерживает цену фьючерса близко к рыночной стоимости актива.

Когда она растет, покупатели (быки) платят продавцам (медведям). Высокая ставка часто предшествует коррекции из-за перегрева рынка.

Аналитики не исключают, что такая динамика может сигнализировать о подготовке трейдеров к волатильному закрытию 2025 года, то есть большинство ставит на финальный рывок вверх, увеличивая риски принудительных ликвидаций.

По теме: прогнозы на 2025 год по цене биткоина не оправдались. В чем причины?

Открытый интерес на фьючерсы. Источник: Glassnode.

Сигналы о медвежьем тренде

Фундаментальные данные CryptoQuant выглядят куда менее оптимистично. Их индикатор цикла Bull-Bear официально подтверждает начало медвежьей фазы: краткосрочная скользящая средняя за 30 дней (MA_30D) опустилась ниже годовой средней (MA_365D) на 0,52%.

Сетевые показатели демонстрируют резкое охлаждение активности:

• Количество транзакций упало с 460 000 до 438 000;

• Доход от комиссий снизился с $233 000 до $230 000;

• Число высокоактивных адресов сократилось с 43 300 до 41 500.

«Затишье в сети часто означает уход спекулянтов. Текущая ситуация напоминает криптозиму 2018 года, хотя база пользователей сейчас на 33% больше — 800 000 адресов против 600 000 семь лет назад. Это придает системе определенную структурную устойчивость», — отметили аналитики.

По теме: медвежий рынок и альтсезон, которого не было — аналитик о состоянии рынка

Высокоактивных адресов стало меньше. Источник: CryptoQuant.

Фондовая эйфория против криптостагнации

Пока первая криптовалюта борется за выживание, традиционные рынки пребывают в состоянии эйфории. Так, по данным The Kobeissi Letter, индекс Bull & Bear от Bank of America подскочил до 8,5 пунктов.

Это зона экстремального оптимизма, в которую индекс не входил с декабря 2020 года. Индикатор, отслеживающий позиции хедж-фондов и потоки капиталов, вырос на 142% с апреля.

Индикатор Bull & Bear достиг пятилетнего максимума. Источник: Bank of America.

На этом фоне золото, серебро и индекс Dow Jones уже обновили свои исторические максимумы (ATH). Биткоин в это же время торгуется почти на 30% ниже своего пика.

Это худший четвертый квартал для актива за последние семь лет. Аналитики The Bull Theory все еще не верят, что происходящее — случайность.

«При отсутствии явного негатива или скандалов такое поведение трудно объяснить чем-то, кроме рыночных манипуляций», — заявили они.

По теме: биткоин по $30 000 — страшилка от аналитиков или новая реальность?

Шансы на $90 000+

На фоне кажущейся безнадежности трейдер Moose фиксирует равные пулы ликвидности в районах $88 700 и $90 700. Его план заключается в ожидании ретеста уровня $88 800 с последующей целью фиксации прибыли около $90 800.

«Если сопротивление на этой отметке будет сломлено, биткоин может нацелиться на $93 000. В противном случае рынок ожидает возврат к поддержке на $87 000», — заключил он.

Технический анализ биткоина. Источник: Moose.

По теме: cильный спад на рынке биткоина может смениться мощным отскоком

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое решение связано с риском, читатели должны самостоятельно проводить исследование перед принятием решений.