CBDC: контроль, а не только удобство

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) подаются властями как способ удешевить платежи, ускорить расчёты и расширить финансовую доступность, однако ключевой конфликт разворачивается вокруг контроля над транзакциями и приватностью.
Технологические пилоты в разных странах показывают, что CBDC легко программируются: можно ограничить использование средств по времени, категориям товаров, географии или статусу получателя. Для регуляторов это мощный инструмент таргетированной поддержки и борьбы с отмыванием денег, но для граждан — риск тотального мониторинга и «выключения» неудобных участников экономики одним административным решением.
Банковский сектор также видит в CBDC угрозу своей бизнес‑модели. Если население сможет держать деньги напрямую на «цифровых счетах» в центробанке, классические депозиты и счета в коммерческих банках могут потерять привлекательность, что ударит по их ресурсной базе и кредитованию. Это ставит под вопрос роль банков как финансовых посредников и создаёт конфликт интересов между регулятором и частным сектором.
Отдельный пласт проблем — кибербезопасность и устойчивость инфраструктуры. CBDC‑платформа, став системной для страны, превращается в критическую точку отказа: сбой или успешная атака способны парализовать платежи на национальном уровне. В отличие от распределённых публичных блокчейнов, архитектура большинства CBDC централизована, что повышает требования к защите, но не устраняет уязвимости человеческого и организационного характера.
В общественной дискуссии CBDC всё чаще сравнивают не с криптовалютами, а с «супер‑финтехом государства», где повышенная эффективность расчётов достигается ценой сокращения анонимности и роста регуляторного контроля. Насколько общество готово к такому компромиссу, будет определять и темпы, и формат внедрения цифровых валют центробанков.