Что такое DeFi и смарт-контракты: полное объяснение для начинающих

Эта статья объясняет, что такое DeFi, как работают смарт-контракты, AMM, пулы ликвидности, оракулы и DAO. Подробно описаны принципы доходности, риски, использование токенов, а также отличие DeFi от традиционной финансовой системы. Подходит для новичков, желающих разобраться, как зарабатывают на ликвидности и управлении активами без посредников.

DeFi (Decentralized Finance) — это экосистема финансовых сервисов, работающих без банков, брокеров и других посредников. Все операции выполняются с помощью смарт-контрактов — программ, которые автоматически исполняют условия сделки.

1. Что такое DeFi

DeFi (сокращенно от англ. decentralized finance, децентрализованные финансы) — это финансовая экосистема на блокчейне, которая создает аналог традиционных финансовых услуг (кредитование, обмен, инвестирование) без участия банков и посредников, с использованием смарт-контрактов для автоматизации и прозрачности. Любой пользователь может:

• хранить активы в кошельке и получать доход

• предоставлять ликвидность

• брать и выдавать кредиты

• торговать на DEX без посредников

• участвовать в управлении протоколами

Главная идея DeFi — заменить традиционные финансовые институты децентрализованными протоколами.

2. Смарт-контракты

Смарт-контракт (smart-contract) — это программа, записанная в блокчейн, которая выполняется автоматически при наступлении условий и без участия посредников. Пример: если вы вложили токены в пул ликвидности, смарт-контракт гарантирует распределение комиссий без участия человека. Смарт-контракты являются основой DeFi. Они обеспечивают прозрачность, открытость кода и неизменяемость правил.

3. AMM — автоматизированный маркет-мейкер

Автоматические маркет-мейкеры (AMM, Automated Market Makers) — это смарт-контракты в DeFi, которые позволяют торговать криптоактивами без книги ордеров и без посредников, используя математические формулы и пулы ликвидности. Он определяет цену токенов по математической формуле, исходя из соотношения их в пуле ликвидности. Пример: Uniswap, PancakeSwap, XRPL AMM.

Пользователи предоставляют ликвидность в пул и зарабатывают на комиссиях и вознаграждениях за использование их токенов.

4. Пулы ликвидности

Пул ликвидности — это смарт-контракт, где пользователи блокируют свои активы для обеспечения торговли на DEX. Взамен они получают LP-токены, которые представляют их долю в пуле.

Основные источники дохода:

• комиссии за сделки

• вознаграждения за стейкинг

• программы стимулирования (farming)

5. Yield Farming

Yield Farming (буквально с англ. доходное фермерство, или фарминг) — это стратегия в сфере децентрализованных финансов (DeFi), при которой пользователь размещает криптоактивы в смарт-контрактах (пулы ликвидности, лендинговые протоколы, DEX) с целью получения дохода в виде процентов, комиссий или вознаграждений в токенах.

Доходность измеряется показателями APR (без сложного процента) и APY (со сложным процентом).

6. DAO — децентрализованные организации

DAO (Decentralized Autonomous Organization) — это структура управления проектом через токены. Участники DAO голосуют за развитие протокола, комиссии, обновления и использование резервов.

DAO обеспечивает децентрализованное принятие решений без руководства в привычном смысле.

7. Оракулы в DeFi

Оракулы — это сервисы, передающие в смарт-контракты внешние данные: курсы валют, процентные ставки, цены акций и т.д. Без оракулов DeFi-приложения не могут взаимодействовать с внешним миром. Пример: Chainlink — крупнейший децентрализованный провайдер данных.

8. Риски DeFi

Несмотря на преимущества, у DeFi есть риски:

• ошибки в коде смарт-контрактов

• волатильность активов

• impermanent loss при изменении цен

• взломы и флэш-кредиты

• зависимость от оракулов

Перед участием в DeFi важно понимать механизм работы протокола и его аудит безопасности.

9. DeFi и XRPL

XRPL активно внедряет элементы DeFi: AMM встроен на уровне протокола (XLS-30), пулы ликвидности интегрируются с DEX, а токенизация активов упрощает взаимодействие между проектами.

Смарт-контракты в XRPL находятся на стадии разработки.

Отказ от ответственности: Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Представленная информация не учитывает ваши финансовые цели, профиль риска и не может рассматриваться как руководство к действию. Любые решения вы принимаете самостоятельно и несёте полную ответственность за возможные последствия.